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近期,多只债券基金在大额申购方面做出调整。近日,鹏华添和30天持有期债券、兴业嘉远债券、财通资管鸿利中短债债券等产品发布暂停大额申购相关公告,广发双债添利债券、广发纯债债券等基金也对机构投资者大额申购限额作出调整。
晨星(中国)基金研究中心高级分析师吴粤宁向记者表示,基金公司动态调整申购额度时,会结合近期债券市场运行情况,综合考量产品规模、流动性及持有人结构,平衡资金流入节奏与投资运作需求。
从近期公告来看,多只债券型基金根据自身运作情况调整大额申购限额。
数据显示,10月1日至10月20日,债券型基金中涉及对大额申购限额作出调整的相关申购赎回公告共计123条,涉及100只产品。其中,超半数产品涉及暂停大额申购业务。
具体来看,近期兴业嘉远债券、财通资管鸿利中短债债券、东方臻裕债券等产品发布暂停大额申购公告。其中,东方臻裕债券暂停单笔或单日累计1万元以上(不含1万元)的申购、转换转入及定期定额投资业务。10月20日,鹏华基金公告旗下鹏华添和30天持有期债券,自10月21日起,单日单个基金账户累计申购、转换转入和定期定额投资金额限额调整为10万元。此前该产品单日限额3000万元。
吴粤宁表示,不同债券基金的投资策略、规模及持有人结构存在差异,对新增资金的需求也有所不同。当市场投资机会相对有限时,大额资金集中流入可能增加资金配置难度,影响组合收益表现,因此部分基金选择限购。限购并不意味着基金经理看空债市,更多是基于产品自身情况进行规模和流动性管理。
格上基金研究员蒋睿向记者表示,合理限制大额申购,有助于减少短期资金进出对基金净值的扰动,降低潜在大额赎回带来的资产变现压力,使基金经理能够更好地开展久期和杠杆管理。基金公司应避免单纯追求规模扩张,通过建立大额资金申赎监测机制、合理控制产品规模及优化持有人结构,有助于提升基金运作稳定性。
兴华基金基金经理李静文向记者表示,四季度债券供给可能有所增加,但在流动性整体较为充裕的环境下,机构配置需求仍有望持续释放。后续需关注内需修复、债券供给节奏等因素对债市的影响。
与此同时,部分债券ETF(交易型开放式指数基金)仍获得资金净流入。数据显示,上周(10月12日至10月16日),53只债券ETF合计净流入约208.36亿元。
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