简讯:【券商聚焦】东吴证券首予中国东方教育买入评级 指其为职教龙头

2026
10/21
10:16

金吾财讯

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(资料图)

金吾财讯|东吴证券发布研报指,中国东方教育(00667.HK)为深耕职业技能培训近40年的龙头,立足烹饪基本盘并拓展西点西餐、信息技术及互联网技术、汽车服务、时尚美业等赛道。首次覆盖给予“买入”评级,重点推荐;研报未披露明确目标价。公司2025年营业收入46.16亿元(人民币,下同),同比+12.1%;归母净利润7.56亿元,同比+47.5%;毛利率55.3%,同比+3.9pct;归母净利率16.4%,同比+3.9pct。2026H1营业收入24.18亿元,同比+10.6%;归母净利润4.55亿元,同比+13.0%;经调整纯利5.01亿元,同比+20.5%。研报指,新东方烹饪品牌/产品优势与校企合作形成高就业率及良性飞轮;电脑教育收入相对稳定,万通汽车教育受益新能源转型,欧曼谛美业规模初具;区域中心建设推进集约化运营,15/18个月新课型带动单位时长客单价、招生及利润率提升。截至2025年末定期存款、银行结余及现金合计约25.68亿元,2025年末分红率77%,规划2025-2027财年现金分红比例原则上不低于当年股东应占净利润的60%。预计2026/2027/2028年营业收入50.9/56.1/61.8亿元,归母净利润8.9/10.3/12.0亿元,EPS 0.40/0.47/0.54元/股,当前股价对应PE 9.1x/7.8x/6.7x。风险提示:行业需求严重不及预期;产品、运营问题或竞争严重加剧;盈利能力提升速度严重不及预期。 关键词: 财经频道 财经资讯
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